轮大级别行情有望在下半年重启AG真人国际对话边惠宗：新一
边惠宗◁◁◇•▪：去年3◆▪◁▷、4季度创新药还比较冷门□▲◆▪◆，我知道只要有科技股行情就少不了创新药▼■▷=▲。所以提前挖了☆•，在《边学边做》按照◇★★▲▽“双重动量△▪”体系研究了三生国健和热景生物•■★○●■，这些都是在底部出现反转特征的-▽◁★。三生国健当时是按自免标杆跟的▷▲▽-◆，而热景生物主要是估值重构==◁，因为它的心梗创新药当时市场是存在预期差的◆•。
主持人▼▲-•▽■：这么好的东西◁◆▪▽▲◁，我们也别藏着掖着了◇▷▼■，给大家来点福利★…•◇★▽，让投资者都体验下你的▲●◁•…“独门秘籍--•△○”呗■•☆□。
边惠宗=▷▽◆■：创新药的BD（海外授权）突破纪录★□•，体现国内研发的竞争优势☆•■▪◇…。国内环境改善的趋势是确定的•▲，但对岸的一些政策是影响走势的关键变量▽●☆★•▪。往后◁■●-☆，基于AI药物研发是个趋势▽▼…☆■，谁在这方面显著提升研发效率▲=○•◆●，那一定会得到市场追捧的•▪●■•，AI医药医疗是我比较关注的一方面△-▼▽…▷。
主持人•●•★：对于上面你跟进的几个大主线●◁，投资者持续跟踪你的观点肯定会有很多收获•■▽○◇，整体上的策略和你后续看中的机会再给大家盘一盘=●•●◆★？
边惠宗●▪●□▲•：对•■△○▼，包括我在升级后会加入的新内容-▲▼☆=：热度筛选…◁◆★▽△，这也是遵循热度的双重动量内涵的◁▲◁…▽。情绪统计◁●◇◇▼，除了○•★●“市场广度▪△…○▲●”之类的前瞻性数据○◆•◁★=，你会在升级后看到新的情绪指引性统计工具▲☆。我们产品的复购率一直很高●▼□▪▪，他的价值和作用是有体现的★•••。
主持人-▼：快速轮动中持续性比较明显的有并购重组•◆◁○=…，怎么才能在◇□△“重组+X-▲•▽◁”中挖到宝藏□•▼◇？
边惠宗◁▼◁：如果你承认当前是牛市途中--▪•▲，那么北交所就是本轮牛市的旗帜-□…△，它代表了新质生产力专精特新和新兴市场的高速成长生命力▲★•◆•。从行业看★◇●▷=△，AI应用-算力是要持续跟踪的▪▼△-●★，军工是中报的热门业绩反转方向◇☆★★=■，军工也涵盖了高景气的低轨卫星和商业航天-△。主题主要是人形机器人▲◆△☆○、固态电池和可控核聚变以及量子科技▲◆▪◇==，主要遵循跌透+双重动量+预期差+竞争优势来考量◁★☆…。
边惠宗AI应用-算力-国产先进制程•=○…○☆，这是个闭环◇-，AI应用后续重点看AI智能体★-■，这是下一轮飞轮行情的前行者◇△○。AI限售是长期的•▽--▽，而国产算力芯片的突围目前还要看先进封装和产能▲◆□，国产先进制程看扩产也是半导体的主要逻辑之一•◆◁•▼■。算力◆●◆■☆…，国内资本开支的变量之一还是海外算力卡供给情况…●▷▽○。算力基建◆☆★，光通信依然确定性很高◁•--，市场也越来越关注光通信上游芯片的自主可控和替代空间-◇-▼。以仕佳光子为例…▪☆，我在一季报前就对这种案例进行了重点研究•▪，后续大家看到了它的业绩驱动+芯片放量驱动了一轮主升○=…□。
边惠宗-☆▽=：对的◁•▲★□，从小到大★■◁▷★…，是因为这些都是长久期赛道▷△，产业趋势可视度比较高▲●▲▲。比如前两年我讲机器人时◇▲=▷，市场那时候还存在很多认知差△▽○□•，这就要遵循市场-●●=◁，市场偏好什么方向就多跟踪哪些▪△▽▷=◆，尤其是要确认这个方向的市场空间足够大◇▽=-□。还有◆=，像可控核聚变这种到2032年以后才规模商用的大赛道-△▼◆▷○，也要跟踪市场的偏好来☆☆△◇•▽，因为我们很多人都不是行业专家▪▲☆◇◇，行业和公司在技术▲▷◆、可行性等方面还有很多不确定性•▷◇☆•。有些比较清楚的☆★=▼☆，像固态电池□△…•◁•，就盯电解质就可以了☆◆▼-，因为这是主要的材料和技术迭代场景◁★○▽★●。
边惠宗-•▽▪▲☆：每个投资者都要把自己视为优质成长股▲•，不要妄自菲薄□▷◇◇▽•，也不要自定义天花板☆■▷，如果你成功了◆●，至少你多为扩大内需贡献点力量不也很好嘛▪=▼☆◆，因为你明白反身性对自己投资的帮助★◇-。如果你还在成功的路上■▲，那也很简单▽△•=，要自信○▽◁，专注的做当下每笔投资和交易…○◁。
主持人…●□◆：现在行情一般○…■▪，但有行情可能也不好做-▲☆…，板块轮动太快了△□-！你觉得在现在和行情起来了的时候都应该怎么做○■？
边惠宗◇▷，知名投资人▽○▪，精研股市数十年△▲◆▲，擅长技术分析和系统化交易□○☆△，长期从事期货△…•-、股票交易○◇▽，大资金实盘交易经验丰富△◆○○★•，对市场有独到▲…☆、深入的分析与研判◇▪☆■•。曾前瞻性的捕捉到AI▼△▽、算力•◇■=◆、人形机器人▲★△▽◁◇、创新药●◆◁=▷○、军工…◁•○▷△、并购重组等主流题材的启动点机会◁★▲…△•，精准在去年◁●●•“9·24▲■■”前•◆、今年◁▪★“4·7•☆”后等多个关键位置提示了市场的重大拐点★▷…●☆▼。
主持人★•◆▪●：去年=■○●▷“9·24•□■★”前=◁、今年…■“4·7=□”后两个关键节点……▲◁，你做出的市场情绪判断让大家记忆犹新▼▷。如今•=▷，沪指又来到3300点~3400点区间徘徊▪◁，市场继续前行的驱动力还在吗◆◆▪□▷▷？
主持人=▷：投资人都希望挖掘到未来的▷◇□▼▷“希望之星•◁□■●▼”•…○，从基本面角度上○◆，如何分析考量一家公司…▼◆？
主持人•☆：可以理解为★--，你对半导体◆-◁▼△=、算力==■•△、AI▪-□、人形机器人等科技赛道的精准把握▲○•◁◆，得益于你能提前预判行业拐点◆☆，这还挺有难度的▪☆◇◇▽，这方面你有啥比较实用的经验▼●☆▼■◁？
主持人□▷◆•▲▲：你聊的都挺直接了•▪•，上面提到的市场情绪研判体系•▽=•，以及对很多板块机会以及龙头股的前瞻性研判都是出自你的《边学边做》这档栏目■▲☆◇，该栏目最近也进行了更新升级□…◁▼▪-，增加了市场领航◆☆◁▪、量化统计▷=◇•○、独创分析…○=、情绪洞察等分析工具•-▪★。干货满满△◆▽=◆，又特别实用▼□。
边惠宗•▲●○▼=：市场是存在信息差和预期差的•▼△▼，公司面和行业因素驱动的强势股往往在低位就表现出异常来了•▷…，▪▽□◁◆▲“没有异常就没有买卖◇▽”▲□…◁•-，这种▪◁▼▲◁“异常•☆”我是通过•…◇▼“双重动量▪▪▽△◇☆”模式捕获的△■。
主持人□★◁：这么看来•▲-★●◇，《边学边做》已经是挖掘牛股的必修课了△▽。据我观察◇▲▷▽●，《边学边做》已经累积了庞大的忠实粉丝群体△▷，最后■▷▲□，你再给咱们读者▪▽、粉丝朋友一些实用的投资建议呗…◁▲▲。
主持人▼•○：你的这套市场情绪研判体系算是▽■…“独家秘籍…◆○••”了★▲△-▷，以往也多次运用这套体系捕捉到市场的顶部和底部拐点•◆◆★-●，很多投资者对这个也很感兴趣▼=●-=▷，这次我给大家谋个福利○▼○▲，你给详细讲讲呗▼●▲▲。
主持人•▽◁：AI-算力是你聊了很多次的老主题了•▪◁●☆，提到的很多龙头都在后来涨了一●■●▽=，对于这个板块后市的机会你再给聊一聊▼-…-☆■？
边惠宗☆▲…：长久期资产适合长期跟踪▷○△，期间的波动周期和频率都比较大且频繁▷▼，适合长期滚动操作▼-◁。3月中旬人形机器人的拥挤度过高•▽▲▷☆，估值和情绪溢价经过我测量到了很高水平▽◆▽，更直观的讲就是很多公司通过试验室产品蹭概念◇●■◁，这是个危险信号◇□●。
边惠宗产业发展趋势+政策导向=确认产业机会◁■，产业又是个产业体系和链条◇◇▼，哪些先受益=△▲▷，哪些受益程度深■△■▽•，大概率遵循从上游到中下游○◁▽-▽▷，从高门槛到低门槛的产业机会轮动规律•◁△…。行业拐点比较简单•=◁茶喝出健康--·生活--人民网AG真人游AG真人国际对话边惠宗：新一。，在行业很差的时候…□◁▷…◁，盯行业龙头◇▲◁…◇◁，当这些行业龙头见利空不跌•=••▷•，尤其是出现▪■“双重动量▪•■■”信号的时候-◁…●▷，就是大概率的底▪▷…▪。
这需要结合行业空间看▪▼●，边际松绑更加明显▽=▪…。今年并购重组新规▲☆★△▷■，业绩驱动+情绪驱动◆•▪▷○•，▪▪“重组+X★=▼■”是历来大牛股的发动机●=◇○▲◇，边惠宗-▲▼：稀缺性和竞争优势◆=▼☆▼○，然后是成长动能◇-●○▷▼，这次在控内卷+限IPO的背景下○▽★，要看营收和毛利的增长动能○■。财务指标要结合投资周期看▲▼，
主持人○-●◁•★：你之前跟踪提及的很多题材都应验了▼▷…★“由小到大☆△▲▽◆”●•…▲▽、由启动到扩散的成长逻辑★▷。这背后其实考验的是大家对整个产业的跟踪和研究能力◆◇◇•…☆。
边惠宗市场的顶和底体现的都是情绪的极端行为…◇，所以要研究顶和底◇●★◆☆，研究情绪就可以了□•●。我的顶和底研判是建立在情绪范式内的多个方面考量■■。比如=▷，市场广度看A股涨跌宽度极限○◇…，广度量能看主动需求主动供给极限□▷-，溢价率看热钱意愿等●•…。
抑或平台型公司扩大场景的横向并购□◁△▲★，做中短线…○▷•◇，是攫取短期暴利的模式…▷▲-，基于▼▼□•◆=“链主▽▼★”提供一体化能力的垂直并购AG真人国际官网▽•▪☆，并购重组跟了一•▽…，比如算力方面的慧博云通•▼●▪◆、中科曙光和海光信息□•▲△△。那是因为市场高风偏+并购六条的加持■◆◇◆■。都有案例◆■。边惠宗••▽◇：去年◆•■▪□★，类似这种案例我们之前研究过很多●□。
主持人•△…☆△：创新药也是你一直重点聊的◇▽◇，最近这几天非常热◁☆△。热景生物•=•●▲、三生国健这些牛股你其实在去年下半年就已经提了△▼◆△。你当时是用什么方法从底部抓住这些机会的▼=●=？
边惠宗••☆=•：市场无非两种驱动力△☆=●☆，一是估值□▷△☆△，这要看对未来的预期和流动性AG真人国际官网▪▲▪。二是盈利增长■□，这取决于经济○☆▲…■。今年的主要变量在流动性▷-●▪○◆，边际动能也主要在这□◆▪-…●，今年行情是依赖海外和国内流动性进一步释放来驱动的▷-○☆•▼。所以▲•=●△★，今年主要看分母端△■○◁□，这对于行业选择也很有前置性▽★□□◁=，你要选流动性驱动弹性大的行业-▪•▷△▲。下半年●…-◇■◇，我预期会有一波类似于小一号=◁◁◆○“9·24■☆”的行情•◆△◇▽□，期间会伴随一些重大催化▽□★•，或许再度出现某些方面价值重估的潜力●●○◆☆。
主持人▽▼：据我所知•▼轮大级别行情有望在下半年重启，在行业与板块上△--◁●，你对启动点-▪、压力位也屡屡精确提示◁○□。比如今年以来的几波人形机器人△★•=，你是怎么精准把握的○○▽◇？
主持人■○：的确☆◁…▼，就像前面提到的某些龙头股的启动往往会触发=□“双重动量△□▼▼”信号…▼，这也是你的独创▪▼□●。
边惠宗○▷：在市场赚钱效应下行阶段★▼•△▽，控制好仓位◁■，尽量不追涨■-▼■●◆。待到市场情绪底时（我们的研判方式）▪▼●，加大仓位…•▼▽，尤其是奔着中报业绩反转和业绩高增的确定性方向☆●-○○，这就可以了▪▲。就说▽-☆▽○，在每次底部时★▪，要做好两方面准备★★▲◁▼•：一是钱▷-▷●•●，二是方向▽★◁。
边惠宗…•◁-▽：这个主意不错●▲○◆！咱们今天聊的很畅快▷★，我也给大家限时开放一波福利▪▲★◁，感兴趣的朋友扫码就可以订阅◆•☆==。在我升级后的《边学边做》栏目中☆▼○=…•，不仅可以都看到我的投资交易体系-◇=◁，我也会根据市场行情讲解适合的投资方法▷◆，并配合市场案例-◁▷△○，图文结合◆□□，旨在帮助投资者识别市场环境◇▷，建立投资体系=○…。这次对话中多次提及的••▼…“双重动量▲-”分析系统也包含在其中□☆○•◆。
主持人▽-★☆○：送完福利…★◇☆，咱们继续聊干货▪▷○…○▲！不管是之前的科技细分◁■，还是北交所牛股的挖掘▽◁◁，从投资理念上你都偏重于成长风格☆□▷◇，这种投资风格怎么形成的☆▽…▪☆◁？
3400点反复震荡的节点下◇▽=，不少伙伴估计又站在▷★○●“不知道去往哪里的人生米字路口▷◁◆★”了□◁☆▽◆。那么▼•-=◆，接下来的市场方向又会怎么走呢◇•=★--？主流机会与超额收益又到底在哪里☆☆★□…□？怎么才能精准捕捉=•◆▪■？围绕上述问题★◆，笔者在这里特与边惠宗进行了一次深度对话★☆■•☆▼，从市场到案例◁■•-△、从理念到实践◇▼••▼，全方位且深度透彻的进行分析讲解▼○◆◁▷▪。文中还有◆□“彩蛋◆■▷▪”哟~
边惠宗☆◇◆◇：成长为王△□□◁◆▼，这是我的信条=▪☆▼☆△。成长就是要与产业趋势为伍○□□△，要有勇气去中小公司中不断的筛选迭代…=■○◇■。我有个简单的策略…▲▽：产业趋势+稀缺性+专精特新龙头+多撒网□◁=，一方面可以适当规避风险★▲☆-，另一方面可以从中获得某些高额回报AG真人国际官网▼◁☆。
边惠宗●▼◁•□：《边学边做》是一款经得起时间和市场考验的老产品了◆□•▲□，一直也在迭代=▽●▷，但内容贴近市场▽△☆▲■◇、贴近行沿★★▷★◆=、贴近实战的原则不变▼…□••◇。其实○●◁▽，我自己定义这个产品属于一个行业和复盘笔记性质的□=▲□=。因为有很多我自己的标签和属性在里面•-，比如里面的量化体系都是我自己独研的…•△▽，分析的角度也主要是基于我的视角和经验展开的=★□▼▼☆。
